Prévisions de trésorerie : l’art d’anticiper demain !

La prévision de trésorerie est incontournable pour planifier les flux de trésorerie futurs afin de maintenir une liquidité suffisante. Les trésoriers et les DAF savent combien elle est essentielle pour anticiper les besoins en financement, optimiser les investissements, et prévenir les risques de trésorerie.

Mais savoir la construire, l’alimenter, la mettre à jour et l’analyser n’est pas aussi simple qu’il n’y paraît. Selon votre taille et configuration d’entreprise, vos objectifs à court et long termes, votre stratégie, il faudra arbitrer sur des types d’horizons, une granularité plus ou moins fine et des méthodes adaptées.

Décryptons ensemble ces points !

Qu’est-ce que la prévision de trésorerie ?

La prévision de trésorerie consiste à estimer les entrées et sorties de fonds d’une entreprise sur une période donnée. Se contenter de gérer les flux et les soldes sur quelques jours pour faire des arbitrages de compte à compte peut avoir des conséquences graves en cas de tensions de trésorerie. La clé pour une gestion efficace est de prévoir, de se projeter avec différents scénarios ou “what if? “ pour décider en confiance quelle stratégie adopter.

Quel horizon définir au départ et pourquoi ?

Selon la configuration de votre entreprise ou groupe, vous n’avez pas les mêmes visées sur votre visibilité cash et le choix initial de l’horizon importe beaucoup; certains résonneront court terme, d’autres auront besoin d’une vision plus long terme. Bien souvent, on couple d’ailleurs les deux horizons

• Court Terme (1 à 3 mois) : Idéal pour les besoins immédiats de liquidité, gestion du fonds de roulement.
• Moyen Terme (3 à 12 mois) : Utile pour la planification des projets à court et moyen terme, ainsi que pour la gestion des budgets annuels.
• Long Terme (1 à 5 ans) : Essentiel pour le Business plan, la stratégie financière globale, les investissements majeurs et les expansions.

Autre question à se poser, qui va être en charge de la construction et du suivi des prévisions ? Quelles sont les données sources dont vous allez avoir besoin, sont-elles à jour ?

Quelle méthode de construction de la prévision ?

Pas facile de choisir s’il faut opter pour une méthode directe ou indirecte pour construire votre modèle de prévisions de trésorerie.

1. La méthode directe par les flux

Cette méthode directe consiste à estimer les flux de trésorerie futurs en projetant directement les encaissements et les décaissements court terme, appelée aussi cash in/cash out. Adoptée par bon nombre d’entreprises, c’est de fait la plus naturelle et intuitive. La méthode directe permet, notamment en situation de tension cash, d’arbitrer sur les priorisations de “crise”.

Avantages:

• Précision : Donne une vue détaillée des flux.
• Simplicité : Facile à comprendre et à mettre en place.

Inconvénients:

• Temps Consommation : Peut être chronophage.
• Dépendance à l’exactitude des données : Nécessite des données précises et à jour.

2. La méthode indirecte par les données comptables et du contrôle de gestion

La méthode indirecte part des résultats comptables pour ajuster les flux de trésorerie. On travaille donc sur l’exercice budgétaire avec les personnes dont c’est le métier : les contrôleurs de gestion et les opérationnels en responsabilité de leurs budgets, afin de faire le lien avec la méthode directe. Cela nécessite un travail collaboratif, demande une certaine maturité financière des équipes mais permet une vraie projection à partir de différentes hypothèses. C’est un moyen d’acquérir plus de finesse, de prédictibilité et de qualité, d’analyser les bons leviers et comprendre les vrais cycles de cash de l’entreprise pour gagner en performance.

Avantages :

• Visibilité cash : Utilise les données comptables déjà disponibles. Se fait par les variations de bilan : production d’un tableau de flux de trésorerie (appelé aussi tableau de financement, tableau d’emplois-ressources ou cash-flow statement). Il offre la possibilité de piloter ses covenants bancaires via la modélisation financière.
• Leviers d’actions stratégiques : Donne une vue d’ensemble des variations des fondamentaux et notamment des éléments de BFR (Besoin en Fonds de Roulement). Permet de suivre des indicateurs clés comme les rotations de stocks, le DSO (Days of Sales Outstanding) et le DPO (Days of Purchasing Outstanding), le ROCE (Return On Capital Employed).

Inconvénients :

• Moins précise : Moins de détails sur les flux individuels.
• Complexité : Peut être plus difficile à comprendre pour les non-financiers.

Culture cash et prévisions de trésorerie 

Sans une culture cash bien ancrée à tous les échelons, les efforts de la direction financière se peuvent se heurter à l’incompréhension et l’inefficacité. Et pourtant, vous pouvez fédérer vos équipes assez rapidement ! On vous explique cela ?

A lire : Comment diffuser la culture cash dans votre groupe ?

Calculez votre degré d’agilité pour construire vos prévisions !

Faites votre autodiagnostic !

L’exercice des prévisions est d’autant plus difficile dans un contexte changeant et encore incertain, où les modèles historiques ne sont plus reproductibles.

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Conclusion

La prévision de trésorerie est une composante essentielle de la gestion financière, permettant aux entreprises de planifier leurs flux de trésorerie, d’optimiser les investissements et de prévenir les crises de liquidité. En choisissant la bonne méthode et le bon logiciel, ainsi qu’en définissant des horizons de prévision adaptés, toute entreprise peut améliorer significativement sa gestion de trésorerie.

Nous accompagnons de très grands groupes comme des entreprises de taille intermédiaires et nos experts sauront vous conseiller sur la mise en oeuvre de votre projet et quelle méthode sera la meilleure pour vous.