Besson Chaussures : des prévisions de trésorerie à la bonne pointure !

Plus de 40 années d’existence pour cette entreprise initialement familiale

Créée en 1982 par les frères Besson, l’entreprise aujourd’hui est l’un des leaders de la vente de chaussures en France, et est également implanté en Espagne et en Belgique avec un réseau de 200 magasins au total. Le groupe a développé un modèle de distribution omnicanal, à travers ses magasins et des ventes en ligne en forte croissance. Sa gamme de produits est la plus large sur le marché du retail avec 4 000 références disponibles, provenant pour moitié de marques propres (en particulier de la marque Besson Chaussures) et à 50 % de marques internationales.

Alors que la concurrence semble souffrir des différentes crises du retail, Besson se porte bien et peut compter sur le soutien de ses actionnaires Weinberg Capital Partners et le groupe Philippe Ginestet (qui contrôle notamment les enseignes Gifi ).

Rencontre avec le DAF

Nous sommes allés à la rencontre de Frédéric ROMANEIX DAF du groupe, depuis novembre 2018. C’est sur cet homme pragmatique que reposent la performance financière et la maîtrise du BFR. La trésorerie court et moyen terme est une de ses –nombreuses– préoccupations qu’il gère depuis maintenant 6 années avec Financial Planning, l’outil de modélisation financière de Cegid Treasury.

Un contexte initial particulier

Après avoir appartenu au groupe Vivarte pendant une vingtaine d’années, c’est en 2018 que Besson Chaussures est vendu aux fonds d’investissement français pré-cités [Weinberg Capital Partners et le groupe Philippe Ginestet]. C’est cette année-là que Frédéric Romaneix prend ses fonctions.

“ Vivarte était déjà doté de la solution Financial Planning (ex-CashSolve) compte tenu des enjeux financiers importants à l’époque pour Vivarte. Lors de la sortie du groupe, s’est posée la question des outils orientés finance qu’il fallait maintenir. Après une étude du marché des éditeurs, nous avons conservé Financial Planning que mes équipes connaissaient déjà et qui nous semblait une solution assez unique correspondant à nos attentes.”

Les attendus de la DAF pour piloter la trésorerie de Besson

Avec Financial Planning, nous établissons :

• Des free cash-flow
• Des prévisions de trésorerie découpées de façon hebdomadaire sur 12 mois glissants

Quel est le processus pour construire votre prévision ?

Nous sommes 3 personnes à utiliser l’outil de prévisions de trésorerie. Nous injectons les données de la trésorerie et de la comptabilité dans Financial Planning :

• Depuis la trésorerie : nous intégrons la fiche en valeur (solde bancaire réel + flux de trésorerie par code budgétaire). Nos fournisseurs sont ventilés par catégories, ce qui nous permet de déterminer le code budgétaire de chaque flux (achat marchand, frais généraux etc).
• Depuis la comptabilité : intégration du bilan pour le débouclage des encours.
• Depuis Excel : compte de résultat prévisionnel pour aller au-delà des échéanciers.

Quels sont vos types de reporting produits avec Financial Planning :

• Toutes les 2 semaines : un reporting de trésorerie avec un découpage hebdomadaire réel +prévisionnel

– Le réel à partir de la fiche en valeur,

– Un prévisionnel à partir du débouclage du bilan intégré par la comptabilité et à partir d’un compte de résultat mensuel prévisionnel.

• Tous les mois : un reporting mensuel réel avec : le free cash-flow sur la base de bilan économique et du TFT [tableau de flux de trésorerie], et le tableau de trésorerie
• Tous les 3 mois : le free cash-flow prévisionnel
• Le budget de trésorerie annuel

Ainsi, Besson Chaussures a trouvé chaussure à son pied pour ses prévisions de trésorerie : quels bénéfices apportés par Financial Planning selon vous ?

1. Une meilleure capacité d’anticipation

Concrètement, en début d’exercice nous disposons de l’état prévisionnel de la trésorerie sur 12 mois, avec les points bas et les points hauts. Notre activité étant saisonnière, cette visibilité permet d’anticiper les périodes plus délicates, de dimensionner éventuellement des lignes de crédit, et de suivre le décalage potentiel.

2. Une prise de décision éclairée pour maintenir la trésorerie

En plus de la saisonnalité, notre activité est “météo dépendante”. S’il s’avère, à une période donnée de l’année, que nous avons un découvert de trésorerie supérieur à nos découverts autorisés, nous pouvons poser des décisions de façon anticipée : prendre un crédit de campagne, ou bien alléger certaines dépenses…

Cette visibilité est donc précieuse pour nous, nos actionnaires et nos prêteurs. Nous l’avions expérimentée durant la période du COVID et désormais, maîtrisons bien ce type de reporting.

3. Un outil structurant

Nous avons un cadre de référence bien établi et sommes désormais habitués à ce rythme de reporting. Ce process a la vertu d’être structurant. Ainsi, avons-nous développé des analyses sur les carnets de commande et de livraisons qui ont une influence assez forte sur le rythme des décaissements. Ce travail d’analyse qualitatif en amont -6 ou 8 semaines avant les échéances théoriques- nous offre la possibilité de venir les moduler si le profil de réception diffère du prévisionnel. Pour citer un exemple concret, lors des derniers évènements en Mer Rouge, le cycle des livraisons grand import provenant d’Asie s’est rallongé, puisqu’il fallait contourner l’Afrique. Le fait d’avoir nos scenarios de base dans Financial Planning nous a permis de réagir sur ces incidences de délais.

4. Une communication financière régulière et précise

La question du cash est assez prégnante du fait de notre statut sous LBO et la possibilité d’être capable de communiquer avec rigueur mensuellement les éléments de Free cash-flow est précieuse.

De la même façon, sortir une prévision de trésorerie hebdomadaire, pouvoir s’adosser dessus, et faire les analyses d’écart réel/prévisionnel est appréciable.
Toutes ces informations financières ont été très utiles au moment du COVID pour pouvoir suivre la façon dont on a utilisé les fonds, maintenir la trésorerie malgré la crise et donner de la visibilité à moyen terme au moment où il a fallu souscrire les PGE.

5. Du confort et de l’efficacité avec une traçabilité extra fine

Parfois dans notre métier, les choses ne se passent pas comme on l’a prévu, notamment dans le retail. Heureusement, la solution Financial Planning permet de tracer les flux de façon précise. La mécanique est là, tourne efficacement et de façon très précise. Sur près de 1 milliard de flux/an, nous reconstituions nos flux hebdomadaires à quelques milliers d’euros près ! Et comme je disais plus haut, on se projette également avec une vision à horizon de 12 mois glissants.

Quelle vision d’utilisation, de périmètre, envisagée(s) pour améliorer votre prévision ?

Nous aimerions nous améliorer dans les scenarii, avec des évolutions ponctuelles sur des tranches de semaines ou de mois. Aujourd’hui nous le faisons à travers un compte de résultat, avec un reforecast à la moitié de l’exercice uniquement.