CSRD et finance durable : défis et stratégies pour les directions financières

Contexte et enjeux de la CSRD : comprendre la nouvelle réglementation

Depuis la COP 21 en 2015, l’engagement de limiter le réchauffement climatique à moins de 2 degrés d’ici 2100 a conduit à une série d’initiatives globales et régionales pour promouvoir la durabilité. Parmi ces initiatives, l’ European Green Deal (ou pacte vert pour l’Europe) lancé par la Commission européenne vise à rendre l’économie de l’UE durable. Le Green Deal comprend un ensemble de politiques et de régulations, parmi lesquelles la directive CSRD occupe une place centrale.

La directive CSRD comble les lacunes des réglementations précédentes en matière ESG (Environnement, Social, Gouvernance). Elle renforce les efforts en introduisant des exigences plus strictes et détaillées pour harmoniser les pratiques de reporting à travers l’Europe.

L’objectif de la CSRD est d’aligner les données financières et extra-financières pour permettre aux acteurs financiers et aux investisseurs de prendre des décisions éclairées, basées sur des informations fiables et comparables . A terme, il s’agit de réorienter les flux de capitaux vers des activités durables. Pour atteindre cet objectif, la CSRD impose aux entreprises de publier un rapport de durabilité , intégrant des informations normées sur des sujets ESG.

Cette directive concerne principalement les grandes entreprises , les entreprises cotées et les entités d’intérêt public (EIP). La publication du rapport de durabilité commence en 2024 pour les entreprises déjà soumises à la directive NFRD (Non-Financial Reporting Directive) et s’étendra progressivement à un plus grand nombre d’entreprises jusqu’en 2028.

La CSRD introduit également la notion de double matérialité , qui exige de considérer à la fois l’impact des risques ESG sur la performance financière, mais aussi l’impact des activités de l’entreprise sur l’environnement et la société.

Répercussions pour les directions financières : anticiper et s’adapter à la directive CSRD

Les directions financières jouent un rôle déterminant dans la mise en œuvre de la CSRD, car elles sont responsables de la collecte, de la gestion et de la communication des données financières et extra-financières. La transition vers la conformité avec la CSRD implique cependant des ajustements significatifs dans leurs processus et leurs structures organisationnelles . Cinq principaux défis ont été identifiés :

1. Gouvernance : intégrer la stratégie ESG au Conseil d’Administration

La gouvernance occupe une place centrale dans la mise en œuvre de la CSRD. La directive exige une implication active des conseils d’administration , qui doivent intégrer pleinement les critères ESG dans leurs décisions stratégiques. La composition même des conseils pourrait être affectée, avec une possible inclusion de membres ayant une expertise spécifique dans ce domaine.

La nomination d’un responsable RSE dédié est essentielle pour coordonner les efforts au sein de l’entreprise. Ce responsable doit avoir une vue d’ensemble de l’organisation et être capable de fédérer les différentes parties prenantes autour des objectifs de durabilité. Sa mission inclut :

• la centralisation des informations,
• la vérification de la conformité aux normes,
• la communication avec la direction générale pour assurer un alignement stratégique.

2. Évaluation de la double matérialité : identifier les impacts et risques ESG

La double matérialité est essentielle pour déterminer les impacts sur la performance financière de l’entreprise. L’évaluation doit être minutieuse et inclure la consultation des parties prenantes internes et externes, afin de prioriser les actions et les indicateurs pertinents.

3. Gouvernance de la donnée : assurer la fiabilité et la traçabilité des informations

La collecte, le stockage et la fiabilité des données est un défi majeur pour les directions financières. La quantité et la diversité des données ESG à identifier imposent une organisation rigoureuse, nécessitant la mise en place de processus de contrôle interne robustes .

Les données doivent en effet être traçables, vérifiables et auditées. Cela implique l’utilisation d’outils capables de centraliser et de structurer les informations de manière cohérente, tout en assurant la sécurité et la confidentialité des données. De plus, ces outils doivent pouvoir s’adapter aux évolutions réglementaires et technologiques pour rester efficaces et pertinents.

4. Capitalisation sur l’existant : optimiser les données

Les entreprises disposent déjà de nombreuses informations pertinentes, souvent dispersées dans différents services et systèmes ( ERP, les systèmes RH, et autres bases de données internes) . Recenser et structurer ces données avant de développer de nouveaux indicateurs permet d’optimiser les ressources et de gagner du temps.

5. Passage du reporting à l’action : de la transparence à l’engagement

La CSRD impose une obligation de transparence mais vise aussi à pousser les entreprises à agir. Elles doivent partager leurs actions et leurs progrès, même si tout n’est pas encore parfait. Le rapport de durabilité deviendra un outil de communication stratégique qui doit refléter la réalité des engagements et des initiatives de l’entreprise, démontrant ainsi une amélioration continue et un partage des bonnes pratiques.