Prévisions de cash : quelles solutions pour anticiper l’inflation ?

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La volatilité des marchés, le contexte inflationniste et l’incertitude économique impliquent de forts effets de variations sur le résultat d’exploitation et bousculent l’habitude de stabilité des projections. Aujourd'hui les prévisions de trésorerie doivent se réactualiser bien plus fréquemment, avec des données fiables, en temps réel, pour réadapter rapidement ses plans d’actions. La nécessité d’opérer en mode agile, passe par une surveillance étroite des indicateurs financiers qui, auparavant, n'étaient pas nécessairement mis en place, ni même très surveillés.

Exit la construction budgétaire figée

Rester sur les habitudes d’une prévision de trésorerie établie en octobre ou novembre réactualisée en fin de semestre suivant n’est plus imaginable dans un contexte d’inflation et d’incertitudes, d’où l’adoption de nouveaux modèles de prévisions réactualisables d’une période à l’autre.

C’est bien le principe du rolling forecast, une pratique de prévision financière et budgétaire utilisée par de nombreuses entreprises pour anticiper l’avenir sur une période donnée, tout en maintenant une perspective à jour. Cette prévision dite glissante est mise à jour régulièrement (selon vos besoins et votre secteur d’activité) en remplaçant la période la plus ancienne par une nouvelle période à l’horizon, ce qui permet d’avoir toujours une vision cash à long terme, mais sur des chiffres actualisés en temps réel.

En effet, en période d’inflation et de fluctuation des marchés, la fiabilité de vos données est l’élément crucial qui vous permettra de vous réajuster plus vite et mieux, afin de rester compétitif sans subir un BFR croissant.

Associer la vision budgétaire et les prévisions court terme

Pour un pilotage agile, de plus en plus de directions financières associent prévisions budgétaires et prévisions 13 semaines pour garder d’un côté la vision stratégique, et, de l’autre, se réajuster à partir des données réelles. « Je travaille avec un budget annuel, utilise un rolling forecast deux fois par mois, et à tout moment lors d’un événement majeur qui va changer la trajectoire. C’est un outil de pilotage très puissant. Un directeur financier doit apporter de la vision, de la projection, de la valeur ajoutée », confiait Laure Perreard, CFO du groupe Odity lors de la table ronde du Cercle des DAF organisée par Cegid et Daf magazine.

Suivre ses ratios comme le lait sur le feu, systématiser les simulations, adapter son reporting avec des analyses poussées (closing cash, endettement net prévisionnel) pour modéliser vos prévisions sont autant de bonnes pratiques pour anticiper l’impact de l’inflation.

L’exercice d’actualisation récurrente des prévisions améliore considérablement les échanges avec les autres services pour instiller durablement une culture cash dans l’entreprise, en convergeant vers un objectif commun d’optimisation de la performance financière. De plus, il vous permet d’asseoir votre position de business partner avec une communication crédible auprès de vos partenaires financiers et la Direction Générale.

Prévisions de cash & inflation : gardez le cap !

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Simulez à l’envi

Inflation, hausse des taux, pénurie des matières premières… Mais comment faire pour se projeter sur l’état de ses liquidités ? Ni les DAF ni les trésoriers ne sont des devins, et pourtant ils doivent pouvoir être en capacité de réagir très rapidement. La solution ? Créer des scenarios avec plusieurs hypothèses (des plus pessimistes aux plus optimistes), appelées aussi “What if” : peu à peu, la courbe du réalisé dessinera une tendance qui se rapprochera d’un de vos scénarios initiaux. Vous pourrez alors le prendre comme base de modèle pour vous ajuster et poursuivre avec de nouveaux scénarios pour prévoir encore plus finement. Le fait de pouvoir historiser vos hypothèses permet à tout moment de se reprojeter et de poser les bonnes décisions stratégiques, de saisir les opportunités de marché en mesurant les risques.

Financial Planning apporte la souplesse et l’agilité attendues pour multiplier les exercices avec la possibilité d’établir plusieurs scénarios de façon simple et historisée. La puissance de calcul et la fiabilité de l’outil sont un appui indéniable dans un environnement changeant.

Il est possible d’intégrer de nombreuses hypothèses et d’en mesurer l’impact cash : c’est cette anticipation qui est clé dans le contexte actuel.

Philippe Fortin

Responsable Reporting Trésorerie à la Direction Trésorerie Carrefour France

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Je fais mon autodiagnostic

Ozez remettre en cause votre modèle actuel !

Mettre en place des prévisions glissantes nécessite l’adhésion des équipes finance mais aussi l’implication de la direction générale. C’est à vous de porter ce projet en bon communicant ! Il vous faudra réfléchir à une méthodologie, à définir votre horizon et la fréquence de mise à jour souhaitée (et raisonnable). C’est par la récurrence de vos campagnes de reprévisions que vous vous améliorerez, et vous réduirez rapidement les écarts réel vs prévisionnel car vous serez en mesure d’identifier la cause.

Le risque de se priver de ces modèles en rolling forecast ? Pas de chiffres à jour pour argumenter avec les partenaires financiers qui exigent une analyse financière réaliste, surtout en ces temps incertains. Une performance cash qui pourrait être fragilisée si vous n’appliquez pas méthodiquement des actions correctives, si vous ne reconsidérez pas régulièrement vos besoins en financement. Et enfin, malgré votre compétence métier, vous pourriez souffrir d’une discréditation car vous n’avez pas ou plus les bons outils de pilotage.

Quel logiciel de prévisions de trésorerie choisir ?

Selon vos enjeux, la structure interne, vos ressources et la maturité financière vous vous orienterez sur des prévisions de cash par les flux en méthode directe, ou basée sur les données de gestion (méthode indirecte), cette dernière étant davantage utilisée pour les prévisions budgétaires. De nombreux clients systématisent aujourd’hui ce principe de rolling forecast avec nos solutions Cash Forecasting et Financial Planning, les modules de prévisions de cash de Cegid Treasury.

Retrouvez ci-dessous l’analyse et les conseils de GEODIS et SAFO !