Qué es el ratio de endeudamiento y su fórmula

¿Qué es el ratio de endeudamiento?  

Entendemos ratio de endeudamiento como el instrumento financiero que nos muestra el peso de los activos de la empresa financiados a través de recursos ajenos; o dicho de otra manera, es el nivel de deuda sobre el total de fondos propios.

Este indicador económico es especialmente relevante en la gestión financiera de las empresas, ya que nos permite obtener una fotografía exacta del balance respecto a la vulnerabilidad y a la financiación de terceros, porque una empresa con un elevado ratio de endeudamiento verá condicionada su decisiones en aspectos externos de la gestión como pueden ser el apalancamiento o la inversión.

¿Cómo se calcula el ratio de endeudamiento?  

A decir verdad, el cálculo del ratio de endeudamiento es bastante sencillo. Se basa en la obtención del coeficiente entre la cifra y el monto total de fondos propios. Para ello, y dado que el índice de endeudamiento es el cociente entre la cifra de acreedores y la cuantía de los fondos propios, su cálculo tiene en cuenta el valor neto de los fondos propios y el pasivo fijo (deudas y obligaciones que tiene una empresa a largo plazo) y/o el circulante (deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un año).

Formula para calcular ratio de endeudamiento  

Para calcular formula del ratio de endeudamiento deberemos realizar la siguiente operación:

Ratio de endeudamiento = Pasivo circulante / Fondos propios

Para entender esta fórmula analicemos cada concepto:

• Pasivo circulante: Es la parte del pasivo que contiene las obligaciones a corto plazo de una empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un año. También se le conoce como pasivo exigible y lo componen obligaciones, cuota de crédito, etc.

• Fondos Propios: Se refiere a la parte del capital que fue aportado por los propios socios o por los beneficios obtenidos de la actividad. Los Fondos Propios están formados por aportaciones efectuadas por los socios para la constitución de la sociedad. Cabe destacar que no son lo mismo que el patrimonio neto, ya que este incluye además de los propios fondos, subvenciones, donaciones y legados.

La división entre ambos conceptos nos dará un valor que mostrará la proporción de la deuda respecto a nuestros activos propios, normalmente comprendido entre 0 y 1.

¿Cuál es buen índice de endeudamiento?  

Si bien es sentido común nos haría pensar que el ratio de endeudamiento ideal sería 0, incurriríamos en un error. La interpretación del ratio de endeudamiento en finanzas nos indica que en esta situación de 0, se puede incurrir en un exceso de capitales propios, con la perdida en el coste de oportunidad financieramente hablando que eso conlleva.

Por otra parte, un exceso de deuda, no solo limita la autonomía financiera de la empresa, sino que a determinados niveles puede llegar a comprometer la viabilidad de la misma.

Pero debemos tener claro que cada empresa pertenece y cuenta con un modelo de negocio propio. Así, no serán las mismas, las necesidades de endeudamiento de una startup con un agresivo plan de expansión que una empresa madura sin problemas de circulante.

Por lo que podemos concluir que si bien no existe un nivel teórico de endeudamiento que sea optimo, la gestión financiera generalmente suele establecer una horquilla entre el 0,5 y 0,7 como un rango adecuado de ratio de endeudamiento.

Y si el ratio de endeudamiento es mayor que 1  

Simple y llanamente que el ratio de endeudamiento sea mayor que 1 implica que el compañía tiene más deudas que activos propios. Es decir, su deuda supera el 100% a los recursos propios con los que cuenta la compañía. Por lo que este ratio de calidad de la deuda mostrará una situación crítica a nivel de contabilidad en la empresa